Perdagangan Otomatis Crypto

Jangan Lawan The Fed

Data inflasi CPI AS dipublikasikan pada hari Selasa. Pada basis year-over-year (YoY), data inflasi mencapai 0.21% di atas ekspektasi. Meskipun inflasi melambat YoY, harapannya adalah bahwa data saat ini akan keluar lebih rendah. Akibatnya, aset dan ekuitas berisiko mengalami pukulan jangka pendek sementara dolar memperoleh beberapa momentum bullish karena data ini meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) di masa depan. Yang lebih penting dalam trading adalah sering bagaimana pasar bereaksi terhadap berita daripada berita itu sendiri. Dan setidaknya untuk saat ini, pasar tidak menerima berita terlalu buruk. Sementara itu, Penjualan Ritel AS Januari mencapai >1% di atas ekspektasi. Apakah ini bullish karena ekonomi berjalan lebih baik dari yang diharapkan? Atau bearish, karena Fed akan memiliki lebih banyak alasan untuk mendaki? Masih harus dilihat.

Sinyal selanjutnya adalah bagaimana pasar bereaksi terhadap pengumuman Securities and Exchange Commission (SEC) bahwa mereka menggugat penerbit stablecoin. Kali ini, Binance berada di jalur tembak karena SEC melabeli stablecoin BUSD Binance sebagai “keamanan tidak terdaftar” dan mengumumkan proses hukum terhadap penerbitnya Paxos. Hal yang menarik adalah untuk diberi label sebagai sekuritas, aset harus memenuhi kriteria Uji Howey. Bagian dari kriteria ini mensyaratkan bahwa harus ada ekspektasi untung saat membeli aset. Bagaimana SEC menetapkan bahwa “harapan keuntungan” hadir saat membeli stablecoin masih harus dilihat. Satu hal yang jelas adalah sejak bencana FTX, ada dorongan besar dari otoritas AS untuk mengatur dan membatasi industri crypto. Baru bulan lalu, Binance terpaksa menghentikan USD on dan off-ramp mereka. Sejauh ini, pasar menerima berita dengan baik.

Dari perspektif teknis, grafik harian Bitcoin terlihat sehat. Pasar berada di tengah koreksi kecil menyusul reli dari awal Januari. Bulls akan berharap bahwa level Fibonacci 0.382 bertahan sebagai support kuat sebelum reli dapat berlanjut menuju resistance kunci berikutnya di sekitar $25,000. Catatan penting adalah bahwa MA9 dan MA50 mulai menyatu. Bears akan berharap untuk death cross di mana MA9 memotong di bawah MA50, kemungkinan menyediakan pasar dengan beberapa momentum bearish jangka pendek.

Agar bull market baru dapat dimulai, pengaturan teknis harus selaras dengan perspektif ekonomi makro yang lebih luas. Meskipun secara teknis terlihat bagus pada berbagai kerangka waktu, faktor ekonomi, kebijakan Fed dan otoritas AS seperti SEC yang mengobarkan perang melawan industri membuat pasar tidak mungkin mendapatkan konvergensi indikator teknis dan makroekonomi hingga setelah pemilu 2024. Sampai kita mendapatkan keselarasan dari perspektif ini, tampaknya bijaksana untuk mengingat kata-kata investor terkenal Martin Zweig: Jangan melawan Fed. 

Lihat grafik di TradingView di sini.