Perdagangan Otomatis Crypto

Kejatuhan Terra

Boleh dibilang pepatah nomor satu untuk selalu menghindari ucapan dalam berinvestasi adalah “Kali ini berbeda”. Biasanya, ini terkait dengan ekspektasi bullish yang terlalu optimis dari harga tertinggi pasar di masa depan karena adopsi global akhirnya terjadi. Ironisnya, ketika siklus ini berlanjut, ternyata berbeda… 

Dalam semua siklus pasar sebelumnya, bitcoin tidak pernah berhenti atau turun di bawah level tertinggi sepanjang masa sebelumnya selama pasar bearish berikutnya. Namun, akhir pekan lalu, kami melihat bitcoin mengalir melalui level tertinggi sepanjang masa sebelumnya melalui penurunan liar 6% dalam candle 5 menit – mencapai level terendah sekitar $17,600. Katalis potensial untuk penurunan tiba-tiba adalah arus keluar yang signifikan dari dana bitcoin pada hari Jumat 17 Juni, dengan Canadian Purpose Exchange Traded Fund (ETF) mengalami investornya menebus sekitar 24,500 bitcoin atau 51% dari kepemilikannya. Mayoritas investor ETF adalah institusi, dengan aliran masuk dan keluar dari dana ini memberikan ukuran yang baik dari sentimen institusional seputar bitcoin dan aset berisiko secara umum. 

Penurunan ini juga disumbangkan oleh penularan yang berkembang dari bencana Terra. Matinya Terra terus memakan korban yang beberapa bulan lalu terkenal sebagai market leader di bidangnya. Terutama ini termasuk Celcius dan Three Arrows Capital (3AC). Kedua raksasa yang sebelumnya dianggap telah mendapat kecaman berat dari harga pasar yang menurun. Harga yang tertekan lebih jauh berdampak pada likuiditas rendah dan neraca dengan leverage yang tinggi. Celsius menghentikan semua deposit senilai $8 miliar untuk ditarik dari platform mereka dan 3AC diduga dilikuidasi oleh FTX, Deribit, dan Bitmex karena mereka gagal memberikan modal tambahan untuk posisi leverage mereka yang berkinerja buruk. Voyager, pertukaran crypto, juga terpengaruh oleh kematian 3AC dengan mereka masih berutang 15,250 bitcoin dan $ 350 juta oleh dana tersebut. Berita tentang ini menyebabkan saham Voyager turun 40% lebih rendah pada hari Rabu disertai dengan depresiasi token mereka sebesar 25%.    

Namun, ketika satu raksasa jatuh, raksasa lain tumbuh. Sam Bankman-Fried (SBF) telah menjadi semacam malaikat pelindung yang menyediakan likuiditas untuk industri kripto, dengan pinjaman sebesar $250 juta ke BlockFi, platform pinjaman terpusat, dan 15,000 bitcoin ke Voyager melalui FTX dan Alameda Research. Kedua entitas ini didirikan SBF. FTX US juga memanfaatkan harga pasar yang terdepresiasi sebagai peluang untuk mempermanis penawaran produk mereka melalui akuisisi Embed Financial, sebuah perusahaan kliring ekuitas yang akan menyediakan penyimpanan dan eksekusi untuk fitur FTX US yang baru diluncurkan untuk memperdagangkan saham – menunjukkan keinginan mereka untuk berekspansi ke pasar alternatif di luar kripto.  

Melihat sisi teknis, bitcoin tampaknya telah menemukan kisaran untuk dikonsolidasikan untuk sementara waktu, dengan dukungan pada tertinggi sepanjang masa sebelumnya sekitar $19,800 dan resistensi sekitar $21,300. Menembus kisaran, dan membuat kemajuan yang signifikan, mungkin terbukti menjadi tantangan bagi bull dengan MA 200-minggu menjulang di sekitar $23,300.

Pertanyaan di benak semua pedagang adalah berapa lama kisaran ini akan bertahan dan jika $17,600 akan menjadi titik terendah lokal kami di masa mendatang? Dengan Ketua Federal Reserve Powell mengulangi sikap dan pandangan hawkish mereka untuk peningkatan regulasi crypto pada sidang Komite Perbankan Senat hari Rabu, sepertinya potensi bantuan yang telah kita lihat selama seminggu terakhir tidak boleh diterima begitu saja. Selain itu, perkembangan lebih lanjut dalam kejatuhan Terra dapat ditemukan lebih jauh di sepanjang jalur crypto yang saat ini tidak likuid. Awan gelap ini kemungkinan besar akan membuat semua pelaku pasar tetap mengenakan sepatu tap-dancing mereka dan melangkah dengan ringan saat kita menavigasi lebih jauh masa apokaliptik ini.