Ada kutukan Cina yang mengatakan "Semoga Anda tinggal di" waktu yang menarik.” – suka atau tidak, kita hidup melalui masa-masa seperti itu. Ketakutan akan COVID-19 memicu jatuhnya pasar virus Corona global pada tahun 2020. Tampaknya tidak ada aset yang aman lagi. Apa yang harus dibeli dan bagaimana melindungi portofolio Anda di saat yang tidak pasti seperti itu?
Kami secara resmi berada di pasar Bear (warisan).
Pasar saham di seluruh dunia turun pada tingkat yang belum pernah terlihat sebelumnya. Keruntuhan pasar Coronavirus ini bahkan telah melampaui Krisis Keuangan Hebat pada tahun 2008. Saat itu harga mengalami penurunan yang lebih bertahap. Itu adalah contoh yang sangat menarik tentang bagaimana euforia dapat berubah dengan cepat menjadi penjualan panik yang meluas.
Perekonomian di seluruh dunia yang melakukan penguncian total memberikan contoh sempurna dari hal yang tidak terduga acara angsa hitam. Itu mengacu pada peristiwa bahwa tidak ada investor yang memperhitungkan strategi perdagangannya. Ketika ini terjadi, itu benar-benar mengubah skenario saat ini dan masa depan dan membutuhkan penilaian baru untuk alokasi aset.
Melihat grafik jangka panjang dari SP500 Futures, kita dapat melihat bahwa pasar MA 200 dengan jelas menunjukkan perbedaan antara periode pasar Bear dan Bull. Minggu lalu nilai indeks yang mengukur lebih baik daripada siapa pun keadaan ekonomi global menembus level kunci ini, mengakhiri, secara teknis, pasar Bull terpanjang sepanjang masa.
Berapa lama itu bisa bertahan?
Pada tahun 2008, butuh sekitar satu tahun dari harga untuk menembus MA 200 dan mencapai dasar. Tentu saja, mengingat besarnya aksi jual awal saat ini, mungkin diperlukan waktu lebih sedikit untuk memulai pemulihan. Di sisi lain, penarikan yang lebih parah mungkin juga menunjukkan bahwa peristiwa yang terjadi kali ini dapat mempengaruhi perekonomian lebih keras.
Yang benar adalah bahwa tidak ada investor yang memiliki bola kristal untuk memprediksi masa depan. Ini adalah saat-saat ketika analisis teknis hanya dapat memberikan sedikit panduan, tetapi penting untuk memperhatikan fundamentalnya. Saat ini, pasar menilai penguncian seluruh Eropa dan beberapa wilayah di AS. Kemungkinan, investor belum mempertimbangkan opsi kelumpuhan total ekonomi AS. Masih terlalu dini untuk membayangkan rekaman jalan-jalan kosong di seluruh 50 negara bagian di AS. Itulah yang terjadi di Italia dan negara-negara lain seperti Spanyol dan Prancis.
Jika itu terjadi, konsekuensinya bisa sangat buruk. Sebagai perbandingan, selama resesi terburuk sejak 1929, PDB AS turun pada tingkat tahunan 6.3% selama tiga kuartal, sebelum memulai pemulihannya. Penutupan total ekonomi kemungkinan dapat menyebabkan angka yang jauh lebih buruk. Prakiraan awal melihat PDB AS turun sekitar 20-30% di Q2 2020 saja.
Apa yang bisa kita harapkan setelah ambruknya pasar virus Corona ini?
Kepanikan menyebar dengan cepat di kalangan investor. Sebelum wabah signifikan pertama di Eropa, suasana umum pasar sangat puas, dan Coronavirus tampak seperti masalah yang terbatas di China dan wilayah sekitarnya. Ketika jelas bahwa situasinya akan berdampak signifikan pada ekonomi China dan ekonomi lain akan mengalami kerusakan yang sama, penjualan panik memulai kehancuran pasar Coronavirus yang sebenarnya.
Penurunan memicu terburu-buru untuk keselamatan, tetapi tidak ada kelas aset yang berhasil memberikan peran tempat yang aman.
Bahkan harga emas anjlok. Investor mencoba menjual aset likuid apa pun untuk mengumpulkan uang tunai dan likuiditas. Pasar crypto mengalami tekanan yang tidak sedikit. Pasar masih menganggap cryptocurrency sebagai investasi berisiko dan waktu ketidakpastian menimbulkan tekanan jual yang signifikan pada harga.
Bank sentral turun tangan dengan tindakan terkoordinasi besar-besaran untuk menyuntikkan likuiditas untuk menahan kepanikan. Tindakan berani dan proaktif ini kemungkinan akan membawa bantuan jangka pendek di pasar. Namun, volatilitas akan tetap ada untuk waktu yang cukup lama, wabah baru dan berita tentang perkembangan pandemi akan menyebabkan tekanan lebih lanjut.
Selama fase berikutnya, investor akan menilai prospek secara akurat dan akan menyeimbangkan kembali portofolio mereka. Itu akan menghasilkan turbulensi lebih lanjut di antara kelas aset.
Elemen kunci yang harus diperhatikan adalah rilis data tentang keadaan ekonomi global. Pengangguran, utang, dan tingkat default semua ditakdirkan untuk meningkat. Namun demikian, skala peningkatan akan menentukan efek jangka panjang dari krisis ini.
Kelas aset mana yang bisa mengungguli?
Teori ini mengajarkan kita bahwa pada saat krisis, investor cenderung menjual aset berisiko, seperti saham, untuk menyeimbangkan kembali portofolio mereka dalam bentuk obligasi, emas, atau uang tunai. Kali ini kenyataannya bisa sedikit berbeda.
Obligasi saat ini bukan pilihan teraman seperti yang pernah terjadi secara historis. Dan itu karena tiga alasan utama:
- Sepuluh tahun kebijakan moneter ultra-akomodatif meningkatkan valuasi secara signifikan. Instrumen pendapatan tetap bernilai triliunan Dolar sudah diperdagangkan dengan hasil bunga negatif.
- Tingkat hutang perusahaan dan pemerintah selalu bernilai tinggi, yang tidak biasa untuk masa sebelum depresi.
- Inflasi tidak terlihat dalam jangka pendek, tetapi pada akhirnya, suntikan likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya akan memiliki konsekuensi pada tingkat harga dalam jangka panjang. Obligasi yang lebih lama (yang belum diperdagangkan pada tingkat negatif) harus berkinerja buruk dengan ekspektasi seperti itu.
Bagaimana dengan emas?
Aset teraman menurut definisi berkinerja buruk pada tahap awal ini. Penurunan harga yang tajam di pasar saham mendesak investor untuk mengumpulkan uang tunai sebanyak mungkin untuk menutupi kerugian dan sangat mungkin juga posisi emas terperangkap dalam lingkaran setan ini. Sekali lagi, tidak ada inflasi yang diharapkan segera tidak mendorong investor untuk melakukan lindung nilai dari risiko itu dengan membeli logam mulia seperti emas. Meskipun demikian, emas bisa menjadi pilihan yang dapat diandalkan untuk jangka panjang, ketika kekhawatiran inflasi muncul.
Uang tunai adalah raja.
Pada saat ketidakpastian, mereka yang memegang likuiditas biasanya adalah mereka yang mampu melindungi portofolio mereka dengan lebih baik dan dapat menangkap peluang terbaik. Secara khusus, Dollar sejauh ini merupakan salah satu aset dengan kinerja terbaik di antara kelas aset warisan. Indeks dolar melonjak dalam beberapa hari terakhir ke nilai mendekati tertinggi 20 tahun.
Tren ini kemungkinan akan berlanjut di masa mendatang karena kekurangan Dolar yang meluas melanda perusahaan-perusahaan besar. Masalah ini sangat berarti sehingga FED harus memperkenalkan jalur swap dengan bank sentral utama lainnya untuk mencegah situasi memburuk lebih lanjut.
Bagaimana memanfaatkan peluang ini?
Kabar baiknya adalah juga bagi Anda yang memperdagangkan kripto saat ini, relatif mudah untuk mendiversifikasi kepemilikan Anda di berbagai kelas aset.
Emas, misalnya, secara historis terbukti mewakili lindung nilai yang kokoh di masa-masa sulit. Anda dapat dengan mudah berinvestasi dalam emas menggunakan PAX Gold, yang dapat diperdagangkan di Kraken. Sebuah koin dipatok dengan harga satu troy ons logam mulia dan didukung satu-satu dengan emas batangan nyata.
Berbicara tentang stablecoin, minat mereka telah melonjak pada tahun 2019, dan kemungkinan peran mereka dalam ekosistem akan semakin kuat di masa depan.
Ada banyak pilihan untuk dipegang Dolar digital — Tether, DAI, USDC, BUSD, PAX USD, dan lainnya. Apa yang sangat menarik adalah bahwa di dunia di mana suku bunga bergerak ke angka negatif, memegang koin ini dan menyimpannya memungkinkan investor untuk mencapai pengembalian yang signifikan.
Strategi pendapatan pasif sangat populer, dan investor dapat memutuskan untuk menggunakan fasilitas terpusat atau terdesentralisasi sesuai dengan preferensi dan tingkat kepercayaan mereka terhadap protokol yang berbeda. Keruntuhan pasar crypto baru-baru ini menjadi ujian stres yang parah, terutama untuk protokol terdesentralisasi. Volatilitas pasar masih merupakan satu-satunya ancaman terbesar bagi platform pinjaman, tetapi seperti biasa, pasar tidak pernah memberikan pengembalian tanpa risiko apa pun. Yang harus Anda lakukan adalah memilih investasi dengan profil risiko/imbalan terbaik sesuai dengan preferensi Anda.
Volatilitas baru di pasar FX
Selain Dolar, mengawasi juga Mata Uang lain dapat memberikan peluang menarik. Bank sentral sedang bergerak, perlombaan menuju devaluasi telah dimulai, dan perang mata uang baru akan terjadi. Semua ini akan memicu volatilitas dan, seperti yang Anda tahu, itu menghasilkan peluang terbaik.
Mungkin bukan kebetulan bahwa Pertukaran Kraken baru-baru ini memperkenalkan perdagangan FX, menambahkan sembilan pasangan mata uang dengan lebih banyak untuk diikuti di masa mendatang. Itu berarti bahwa Anda akan segera dapat mendiversifikasi kepemilikan Anda ke banyak mata uang yang berbeda juga melalui Coinrule.
Bagaimana dengan Kripto?
Pasar crypto mengalami pukulan berat minggu lalu. Pergeseran risk-off umum berdampak buruk pada cryptocurrency. Likuiditas yang relatif rendah memperburuk penurunan dan likuidasi pada posisi leverage mempercepat tren turun.
Valuasi pasar crypto yang luas jatuh kembali ke level kunci jangka panjang. Melihat ekosistem crypto saja, itu bisa mewakili peluang pembelian untuk mengakumulasi lebih banyak. Namun, lanskap ekonomi yang luas sangat tidak pasti dan dapat mempengaruhi harga untuk waktu yang lebih lama.
Sejak Februari, korelasi antara Bitcoin dan saham telah meningkat, dan sekarang relatif tinggi. Perlu diingat, bahwa nilainya saat ini berada di kisaran 0.1, yang masih merupakan korelasi yang relatif rendah dibandingkan dengan yang lain tradisional kelas aset. Gagasan crypto sebagai lindung nilai terhadap krisis sistem warisan tampaknya belum terjadi. Bagaimanapun, itu masuk akal karena cryptocurrency bukan kelas aset yang diakui secara luas bagi investor.
Lebih baik untuk mengawasi ini dalam beberapa minggu mendatang untuk melihat apakah persepsi investor berubah saat peristiwa baru terungkap.
Strategi terbaik untuk masa-masa yang menantang ini
Coinrule dapat membantu Anda melewati hari-hari yang tidak pasti ini, mengubah volatilitas jangka pendek yang penuh tekanan menjadi peluang.
Aturan seperti ini memungkinkan Anda untuk menangkap pergerakan harga kecil tanpa membangun posisi besar yang dapat membuat Anda mengalami kerugian yang signifikan jika terjadi penarikan yang tajam.
Sebaliknya, jika Anda melihat ini sebagai hal yang baik membeli kesempatan dan Anda bersedia untuk berdagang dalam kerangka waktu jangka panjang. Anda dapat mengumpulkan lebih banyak koin favorit Anda. Di perpustakaan template kami, Anda akan menemukan banyak contoh pengaturan yang sesuai dengan gaya perdagangan yang berbeda.
Kiat bonus: MA 200 mingguan untuk harga Bitcoin memberikan dukungan selama pasar Bear 2018 dan masih memainkan peran penting hari ini. Coinrule menambahkan indikator teknis ke mesin perdagangan dalam beberapa minggu terakhir, dan Anda dapat menggunakannya untuk membuat aturan seperti berikut.
Tentu saja, jangan pernah lupa untuk menambahkan stop loss ke perdagangan Anda untuk melindungi diri Anda dari kerugian yang tidak terduga.
Pikirkan kembali strategi investasi Anda
Skenario ekonomi global yang baru memerlukan penilaian baru terhadap risiko portofolio Anda dan evaluasi mendalam tentang posisi di bulan-bulan mendatang.
Cryptocurrency mungkin adalah kelas aset dengan profil risiko/imbalan terbaik untuk masa depan. Konsep luas kripto dirancang dengan tepat untuk periode seperti ini. Keruntuhan pasar Coronavirus ini akan menjadi ujian nyata dari filosofi yang mendasarinya. Selain itu, tim crypto berada dalam posisi yang baik untuk melanjutkan operasi mereka dari jarak jauh tanpa diskontinuitas. Meskipun tim kami tersebar di empat negara berbeda, tidak ada pembatasan karantina yang memengaruhi proses pengembangan kami.
Satu-satunya elemen yang paling mengancam adalah bahwa cryptocurrency mengalami beberapa pasar beruang kripto tetapi tidak pernah menjadi pasar beruang luas warisan. Mengawasi bagaimana korelasi antara Bitcoin dan saham berkembang akan memberikan petunjuk tentang bagaimana investor akan benar-benar memahami risiko cryptocurrency.
Sementara itu, cara terbaik untuk bereaksi terhadap kehancuran pasar Coronavirus ini adalah dengan mendiversifikasi portofolio Anda. Tambahkan kelas aset pertahanan baru seperti emas, mata uang, dan koin stabil ke dompet Anda untuk mengurangi risiko keseluruhan.
Saat beradaptasi dengan skenario baru dan bertindak proaktif membuat perbedaan, Coinrule juga menerima tantangan dan menjadi platform perdagangan multi-aset.
Tetap disini…
dan berdagang dengan aman!
DISCLAIMER
Saya bukan seorang analis atau penasihat investasi. Segala sesuatu yang saya sediakan di sini adalah murni untuk tujuan bimbingan, informasi dan pendidikan. Anda harus memverifikasi secara independen semua informasi di posting saya. Saya tidak dapat dimintai pertanggungjawaban atas kehilangan atau kerusakan apa pun yang disebabkan oleh ketergantungan pada informasi tersebut. Perlu diketahui bahwa perdagangan cryptocurrency melibatkan tingkat risiko yang signifikan.